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外汇局:将稳步推进QDII制度改革 有助于满足境内居民配置境

(来源:网站编辑 2018-04-12 00:23)
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外汇局:将稳步推进QDII制度改革 有助于满足境内居民配置境外资产需求

2018-04-11 20:34来源:经济日报改革/外汇/收益

原标题:外汇局:将稳步推进QDII制度改革 有助于满足境内居民配置境外资产需求

国家外汇管理局4月11日发布消息称,将研究推进QDII改革,根据国际收支状况、行业发展动态以及对外投资情况,进一步完善QDII宏观审慎管理,服务国家全面开放新格局,助推建设开放型世界经济。

“习近平总书记在博鳌亚洲论坛2018年年会上提出扩大开放的要求。开放既包括让外资进来,也包括让国内资金出去。此时推进QDII改革,有助于满足境内居民配置境外资产需求,促进国际收支平衡。” 中金所研究院首席经济学家赵庆明对经济日报记者表示。

QDII(Qualified Domestic Institutional Investor)即合格境内机构投资者,是在资本项目尚未完全开放下,有条件、有限度开放境内机构境外证券投资的过渡性制度安排。现行QDII政策框架是:国务院规定QDII总额度;行业监管部门(银保监会、证监会)负责审核QDII资质,规定境外投资范围和种类,对机构提出风险管理要求等;外汇局对QDII机构投资额度、资金账户、资金汇兑及汇出入进行监督、管理和检查。

QDII并不是一件新鲜事物,其诞生已有12年之久。2006年4月13日,中国人民银行发布第5号公告,允许符合条件的银行集合境内机构和个人的人民币资金,在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品,允许符合条件的基金管理公司等证券经营机构在一定额度内集合境内机构和个人的自有外汇,用于在境外进行的包含股票在内的组合证券投资,允许保险机构在其总资产的一定比例内购汇投资于境外固定收益类产品及货币市场工具,标志着QDII制度正式启动。

“QDII制度是人民币资本项目还不能自由兑换的条件下,中国资本参与国际资本市场的一项重要安排,是中国资本走向全球的一个重要标志。” 交银施罗德基金公司副总裁谢卫表示,QDII制度的实施,推进了资本项目可兑换,受到国际社会好评,为境内金融机构“走出去”开展国际化经营作了有益探索,为投资者全球配置资产作了有益尝试。

与此同时,近年来,QDII规模一直停留在900亿美元,而伴随经济发展,中国投资者对全球资源配置的意愿越来越强烈,现有的额度已不能满足投资需求。谢卫表示,以QDII基金为例,由于投资门槛比较低,流动性好,运作比较规范,QDII基金已被越来越多老百姓接受,将其作为资产配置的组成部分。但由于QDII基金投资额度的限制,导致很多投资者没有机会参与其中。如果扩大QDII额度,无疑将有助于优化中国对外资产的结构,提高对外资产收益。

“目前我国资本流出压力大的阶段已经结束,去年下半年,资本流出压力明显减少,实现了经常账户和非储备性质金融账户呈现双顺差。”赵庆明表示,未来几年,经常项目下大概率仍是顺差,要保持国际收支平衡,不含储备下的金融项目就要实现逆差,这时候推进QDII改革,放开QDII额度正是题中之义。

为进一步满足境内居民配置境外资产需求,促进国际收支平衡,此次,外汇局将按照宏观审慎管理思路,遵循市场化原则,针对不同行业资产管理的特点,按机构类型、QDII机构管理的资产规模、内控合规的监管评价以及提交申请时间顺序等,制定了公开透明公正的配置机制,稳步推进QDII各项工作。同时,保持公开透明的原则,按惯例,QDII额度最新情况于每月末在国家外汇管理局政府网站上公布,以便于市场监督。

“今年是改革开放的重要一年,过去的经验证明,改革开放是中国经济成功的重要手段。”谢卫认为,在这个背景下,推进QDII改革,显示了中国对国内经济增长的信心,为将来资本市场的进一步开放和人民币项目可自由兑换铺平了道路,也为打造能够与中国经济规模相匹配的金融体系奠定了一定的基础。

有专家认为,QDII改革使境内境外的个人投资更加便利,提高了资本项目下的自由度。但在推进改革的同时,还需要考虑国内投资者对境外市场认识程度的问题,考虑到资金流出入的稳定性,注意风险的防范。需加强资金流出方面的管理,建立长期的、市场化的监测预警机制。

对于国内投资者来说,未来伴随投资渠道的拓宽,风险也会随之而来。海外市场环境复杂,交易规则和税收、法律制度不同于国内市场,投资者最好选择专业机构进行咨询,并根据自身实际情况进行理性投资。

(见习编辑:于浩)返回搜狐,查看更多

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